SK하이닉스 주가 재분석｜4파 조정 끝났을까? 5파 시작의 핵심은 164만원

안녕하세요, 문쉘입니다.

오늘은 SK하이닉스의 주가가 앞으로 어떻게 될지에 대해서 다시 한번 분석해보았습니다.

분석 내용은 개인적인 공부를 위한 차트 분석 관점이니 투자판단은 본인이 하시기 바랍니다.

이번 글은 SK하이닉스를 처음 분석하는 글이 아닙니다.

이전 분석에서 저는 SK하이닉스가 큰 상승 3파를 마친 이후 4파 조정 과정에 있을 가능성을 중심으로 살펴봤습니다.

그렇다면 이후 실제 주가는 어떻게 움직였을까요?

이번에는 새로운 전망을 내놓기보다는 기존 분석과 실제 주가 움직임을 비교하고, 현재 4파가 종료됐다고 볼 수 있는지 그리고 5파가 시작되고 있는지를 검토해보겠습니다.

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1. 지난 SK하이닉스 분석은 어땠을까?

이전 분석에서 가장 중요하게 봤던 것은 SK하이닉스의 장기 상승 구조였습니다.

제가 차트에서 판단했던 큰 파동은 다음과 같습니다.

1파 상승 → 2파 조정 → 강력한 3파 상승 → 4파 조정

그리고 3파의 최고점은 약 3,037,000원 부근으로 설정했습니다.

이후 실제 주가는 고점에서 강하게 하락했습니다.

단순한 단기 눌림이라고 보기 어려울 정도의 조정이 나타났고, 고점 대비 상당한 가격 조정을 거쳤습니다.

따라서 당시의 “3파 상승이 종료되고 4파 조정이 진행되고 있다”는 큰 방향 자체는 현재까지 비교적 잘 이어졌다고 판단하고 있습니다.

그런데 이번 차트를 보면서 한 가지 중요한 변화가 나타났습니다.

바로 4파가 이미 끝났을 가능성입니다.

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2. 현재 판단 — 4파 종료 가능성이 이전보다 높아졌다

이번 분석에서 제 관점은 이전보다 조금 더 긍정적으로 바뀌었습니다.

현재는

“4파가 종료됐을 가능성이 높아지고 있으며, 현재 주가가 5파 상승의 초입에 진입하고 있을 가능성을 확인해야 하는 구간”

이라고 보고 있습니다.

왜 그렇게 생각하는지 하나씩 살펴보겠습니다.

첨부한 장기 차트를 보면 3파 고점인 약 3,037,000원에서 상당히 큰 조정이 발생했습니다.

그리고 이 조정 과정에서 주가는 피보나치 되돌림의 중요한 구간까지 내려왔습니다.

제가 차트에 표시한 주요 구간은 다음과 같습니다.

 

피보나치	가격대
0.786	약 2,442,000원
0.618	약 1,974,000원
0.5	약 1,646,000원
0.382	약 1,318,000원
0.236	약 912,000원

여기서 특히 주목하고 있는 것이 0.382~0.5 구간입니다.

주가는 조정 과정에서 0.382 부근까지 상당히 깊게 내려간 뒤 반등했고, 현재 다시 0.5 구간까지 회복했습니다.

이 움직임 때문에 4파 종료 가능성을 이전보다 높게 보고 있습니다.

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3. 이번 분석의 핵심 — 0.5선 164만원

이번 SK하이닉스 재검토에서 제가 가장 중요하게 보고 있는 가격은 다른 무엇보다도 약 1,646,000원입니다.

첨부한 차트에서 피보나치 0.5 되돌림 구간에 해당합니다.

현재 차트상의 주가는 약 1,651,000원입니다.

즉,

현재 SK하이닉스는 사실상 0.5선을 넘느냐 마느냐를 결정하는 자리까지 올라온 것입니다.

여기서 중요한 것은 단순히 장중에 1,646,000원을 한 번 넘어가는 것이 아닙니다.

제가 확인하고 싶은 것은

0.5선을 돌파 → 그 위에서 가격 유지 → 조정이 나와도 0.5 부근을 지지 → 다시 고점 상승

으로 이어지는 움직임입니다.

이런 구조가 만들어진다면 의미가 상당히 달라집니다.

단순한 4파 내부의 기술적 반등이 아니라 4파 저점이 이미 형성되고 새로운 상승 파동이 시작되고 있다는 주장에 힘이 실리기 때문입니다.

그래서 현재 구간에서는 단순히

“164만원을 넘었다.”

보다

“164만원 위에 안착했는가?”

가 훨씬 중요하다고 생각합니다.

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4. 왜 0.5선 돌파가 중요한가?

여기서 한 가지 주의해야 합니다.

피보나치 0.5 자체가 어떤 절대적인 매수·매도 신호라는 뜻은 아닙니다.

제가 0.5선을 중요하게 보는 이유는 현재 파동 구조와 가격 위치가 겹치기 때문입니다.

4파가 종료되고 5파가 시작됐다는 판단을 하려면 하락 이후 단순한 반등을 넘어 이전 가격대를 하나씩 회복하는 과정이 필요합니다.

현재 그 첫 번째 중요한 시험대가 0.5선입니다.

따라서 앞으로 크게 두 가지 경우를 생각해볼 수 있습니다.

① 0.5선을 돌파하고 지지한다

이 경우 제가 보고 있는 4파 종료 → 5파 시작 시나리오의 신뢰도가 한 단계 높아집니다.

다음으로 확인해야 할 구간은 약 1,974,000원의 0.618선입니다.

이 구간까지 회복한다면 단순한 단기 반등이라는 해석보다는 새로운 상승 구조가 만들어지고 있다는 쪽에 조금 더 무게를 둘 수 있습니다.

그 이후에는 2,442,000원 부근의 0.786 구간이 다음 중요한 저항 후보가 됩니다.

② 0.5선을 넘지 못하고 다시 밀린다

반대로 1,646,000원 부근에서 계속 저항을 받고 다시 하락한다면 조금 더 조심해야 합니다.

현재의 상승이 5파의 시작이 아니라 4파 내부의 반등일 가능성을 완전히 배제할 수 없기 때문입니다.

따라서 현재는 상승을 단정하기보다 5파 시작 여부를 시장이 확인시켜주는 과정이라고 보는 것이 더 적절합니다.

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5. 단기 차트에서 나타나는 변화

15분봉을 보면 장기 차트보다 변화가 조금 더 분명하게 보입니다.

최근 저점 형성 이후 주가는

저점 형성 → 상승 → 눌림 → 재상승

구조를 만들고 있습니다.

특히 약 140만원대에서 시작된 상승 이후 160만원 부근까지 빠르게 회복했고, 이후에도 가격이 크게 무너지지 않고 164~165만원 부근에서 횡보하는 모습이 나타납니다.

이것은 적어도 이전처럼 일방적으로 저점을 낮추던 흐름과는 차이가 있습니다.

다만 단기 차트에서 가격이 좋아졌다는 이유만으로 장기 5파 시작을 확정할 수는 없습니다.

그래서 다시 0.5선 안착 여부가 중요해집니다.

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6. RSI도 바닥에서 변화가 나타났다

RSI 역시 함께 살펴볼 필요가 있습니다.

4파 조정이 강하게 진행되는 동안 RSI는 과매도권에 가까운 수준까지 내려왔습니다.

그러나 최근 반등 과정에서는 RSI 역시 회복되는 모습이 나타났습니다.

특히 단기 차트에서는 RSI가 다시 50선 이상으로 올라오는 모습이 확인됩니다.

RSI 50은 단순한 숫자 하나라기보다 단기적으로 매수와 매도 모멘텀의 균형을 확인하는 참고선으로 활용할 수 있습니다.

따라서

주가 0.5선 회복 + RSI 50 이상 유지

가 동시에 나타난다면 5파 시작 가능성을 판단하는 데 조금 더 긍정적인 근거가 될 수 있습니다.

다만 RSI가 이미 단기적으로 빠르게 올라온 만큼 단기 조정 가능성 역시 염두에 둘 필요가 있습니다.

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7. 거래량은 아직 확인이 더 필요하다

여기서는 조금 보수적으로 보겠습니다.

저점에서 반등하는 과정에서 거래량이 일부 증가한 것은 긍정적입니다.

하지만 제가 “5파가 확실하게 시작됐다”고 판단하려면 가격뿐 아니라 거래량에서도 추가 확인이 필요합니다.

특히 앞으로 0.5선을 확실하게 돌파하는 과정에서 거래량이 함께 증가한다면 돌파의 신뢰도가 높아질 수 있습니다.

반대로 가격만 0.5선을 살짝 넘어갔다가 거래량 없이 다시 밀린다면 페이크 돌파 가능성도 고려해야 합니다.

그래서 이번에는 가격만 보는 것이 아니라

가격 + RSI + 거래량

세 가지를 같이 확인하는 것이 중요합니다.

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8. SK하이닉스 실적은 여전히 강하다

차트만 보면 큰 폭의 조정을 받은 종목이지만 기업의 펀더멘털은 조금 다른 이야기를 하고 있습니다.

SK하이닉스는 2026년 2분기에도 AI 인프라 투자 확대와 고성능 메모리 수요를 바탕으로 강한 실적을 발표했습니다. 회사는 HBM4 양산 출하를 시작했고 하반기 생산 확대를 계획하고 있으며, HBM4E 역시 샘플 공급 이후 양산 준비를 진행하고 있습니다.

특히 회사는 AI 메모리뿐 아니라 일반 메모리 수요까지 확대되는 구조적 변화가 나타나고 있다고 설명하고 있습니다. M15X 양산 일정 단축과 용인 클러스터 등 생산능력 확대도 추진하고 있습니다.

따라서 현재 차트에서 나타난 큰 조정과 기업 자체의 성장 스토리가 반드시 같은 방향으로 움직이고 있는 것은 아닙니다.

이 부분은 5파 시나리오를 검토할 때 긍정적인 펀더멘털 배경으로 볼 수 있지만, 좋은 실적이 곧바로 주가 상승을 보장하는 것은 아니기 때문에 차트 확인은 계속 필요합니다.

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9. 앞으로의 예상 시나리오

현재 제 기준에서 가장 가능성이 높다고 보고 있는 기본 시나리오는 다음과 같습니다.

3파 고점 형성
↓
4파 조정
↓
0.382 부근까지 깊은 가격 조정
↓
저점 형성
↓
반등 시작
↓
현재 0.5선 테스트
↓
0.5 돌파 및 지지 확인
↓
5파 상승 가능성 증가

즉, 이전 분석과 비교하면 판단이 한 단계 바뀌었습니다.

이전에는 “4파가 진행되고 있다”에 무게를 뒀다면,

현재는 “4파가 종료됐을 가능성이 높아졌으며 5파 초입을 확인하고 있다”는 쪽입니다.

다만 아직 5파 시작을 확정하기에는 이릅니다.

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10. 앞으로 확인할 가격

앞으로 SK하이닉스를 재검토할 때 저는 다음 가격을 중심으로 볼 생각입니다.

1차 핵심 — 약 1,646,000원

피보나치 0.5.

이번 분석에서 가장 중요한 가격입니다.

단순 돌파보다 이 가격 위에서 안착하는지를 확인하겠습니다.

2차 확인 — 약 1,974,000원

피보나치 0.618.

0.5 돌파 이후 여기까지 회복한다면 5파 시나리오의 신뢰도가 더 높아질 수 있습니다.

3차 저항 — 약 2,442,000원

피보나치 0.786.

본격적으로 이전 고점 영역을 다시 바라보기 위해 넘어야 하는 강한 저항 후보입니다.

하단 중요구간 — 약 1,318,000원

피보나치 0.382.

현재 반등이 실패하고 다시 이 부근까지 내려간다면 4파 종료 판단 자체를 다시 검토할 필요가 있습니다.

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11. 최종 결론

이번 SK하이닉스 재검토에서 가장 중요한 변화는 하나입니다.

4파가 아직 진행 중이라는 관점에서, 4파가 종료되고 5파가 시작됐을 가능성이 높아지는 단계로 판단을 변경합니다.

3파 고점인 약 303만원 이후 상당히 깊은 조정이 발생했고, 주가는 피보나치 0.382 부근까지 내려간 뒤 반등했습니다.

그리고 현재 약 165만원까지 올라오면서 피보나치 0.5인 약 164만6천원을 테스트하고 있습니다.

그래서 지금부터가 중요합니다.

0.5선을 확실하게 넘고 그 위에서 안착한다면 5파 시작 시나리오에 상당히 긍정적인 신호라고 생각합니다.

그다음은 0.618인 약 197만원, 이후 0.786인 약 244만원을 순차적으로 확인하겠습니다.

반대로 0.5 돌파에 실패하고 다시 저점을 크게 낮춘다면 현재의 반등을 5파 시작으로 판단하기 어려워질 수 있습니다.

따라서 현재 제 분석을 한 문장으로 정리하면,

“SK하이닉스는 4파가 종료됐을 가능성이 이전보다 높아졌으며 5파 초입으로 판단하고 있지만, 이를 확인하기 위한 첫 번째 관문은 피보나치 0.5선인 약 164만6천원의 돌파와 안착이다.”

라고 정리할 수 있겠습니다.

이번에도 여기서 분석을 끝내는 것이 아니라 실제 주가가 164만원 → 197만원 → 244만원의 주요 구간에서 어떤 움직임을 보이는지 계속 기록하면서 현재 파동 카운팅이 맞는지 다시 검증해보겠습니다.

분석을 원하는 종목이 있으시면 댓글로 남겨주세요. 다음 분석 종목으로 선정하여 차트와 재무를 함께 분석해보도록 하겠습니다. 감사합니다. 😊